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点金手之定投指数基金(2)

2018年06月28日 交易之路 暂无评论 阅读 182 views 次

 

 

离写上一篇已经过去1年了,上篇重点介绍了指数基金,今天我们着重介绍定投的方法。

相比一次性投入,定投是在一段时间里分散购买,这样可以减轻由价格波动带来的风险。所以对于每月有固定收入的工薪一族来说,定投可谓省时省力的投资利器。

那么定投应该怎么投?

有3种方法:SCA、DCA、VA

是不是有点晕?不要被看似高大上的术语吓住了哦,其实很简单,不然定投怎么会有傻瓜投资法之说:)听Mr.Zhang解释给你听:

SCA,份额成本平均法。这个是说不管价格是高是低,每次都买入一样的份额。价格低投入的钱会少点,价格高投入的钱就会多多些。

DCA,平均成本法。每次只投这么多钱,价格低份额就买得多,价格高份额就买得少。每次投入1000元,基金价格为1时买入1000份,基金价格为0.8时就可买入1250份,而基金价格涨到1.5那就只能买入666份了。所以比起第一种来说,成本更低。

DCA SCA
买入日期 基金价格 每次买入现金 买入份额 买入份额 买入现金
2017-1-1 1 1000 1000 1000 1000
2017-2-1 0.8 1000 1250 1000 800
2017-3-1 1.5 1000 666.67 1000 1500
2017-4-1 1.2 1000 833.33 1000 1200
2017-5-1 1.1 1000 909.09 1000 1100
2017-6-1 1 1000 1000 1000 1000
2017-7-1 0.9 1000 1111.11 1000 900
2017-8-1 0.7 1000 1428.57 1000 700
2017-9-1 0.8 1000 1250 1000 800
2017-10-1 0.9 1000 1111.11 1000 900
2017-11-1 1 1000 1000 1000 1000
2017-12-1 1.2 1000 833.33 1000 1200
合计 12000 12393.21 12000 12100
份额成本 1.008333 0.96827 1.00833

 

VA,价值平均法。相比前2种,这个相对而言复杂点,这里介绍简化版本。与SCA确定份额数量和DCA确定每次的资金量不同,VA确定的是每次买入所要达到的目标数量。比如说你一年打算投12000,那么具体到每个月的目标就是一月份1000,二月份2000,……十二月12000,价值平均法就是保证在每次投入后对应的市值与目标一致。比如一月份基金价格是1,那么投入时份额是1000/1=1000份;到二月份价格是0.8,那么这时投入后应该有2000/0.8=2500份,减去一月份已买的1000份,二月份需要买入1500*0.8=1200元;三月份价格为1.5,那么这时应该持有3000/1.5=2000份,这样对应的,我们就要卖出500份收回500*1.5=750元才能与目标一致。可以看出,相比前两种,VA是一种更为活跃的定投策略,它在基金快速上涨时会强制卖出份额,因此可以实现比DCA更低的成本。

DCA VA
买入日期 基金价格 每次买入现金 买入份额 目标价值 交易前组合价值 目标价值的区别 买入/卖出的份额
2017-1-1 1 1000 1000 1000 0 1000 1000
2017-2-1 0.8 1000 1250 2000 800 1200 1500
2017-3-1 1.5 1000 666.67 3000 3750 -750 -500
2017-4-1 1.2 1000 833.33 4000 2400 1600 1333.33
2017-5-1 1.1 1000 909.09 5000 3666.66 1333.34 1212.13
2017-6-1 1 1000 1000 6000 4545.46 1454.54 1454.54
2017-7-1 0.9 1000 1111.11 7000 5400 1600 1777.78
2017-8-1 0.7 1000 1428.57 8000 5444.45 2555.55 3650.79
2017-9-1 0.8 1000 1250 9000 9142.86 -142.86 -178.58
2017-10-1 0.9 1000 1111.11 10000 10124.99 -124.99 -138.88
2017-11-1 1 1000 1000 11000 11111.11 -111.11 -111.11
2017-12-1 1.2 1000 833.33 12000 13200 -1200 -1000
合计 12000 12393.21 8414.47 10000
份额成本 1.008 0.96827 0.841447

 

如果是刚入职场,每月资金有限,那可以使用DCA平均成本法定投,这样每月投入的资金固定,有利于计划资金,相对压力较小。而有一定资金积累的投资人,不嫌麻烦的话,建议还是用VA价值平均法来取得更低成本,只是要注意在投资组合中留出一定的现金缓冲。

 

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